哪位高人普及下美国国债的运作机制
长期以来的看帖经验给我留下这样的印象：作为国际结算货币的美元一直在被美国政府滥发，主要的手段不是直接印钱而是滥发国债，制造国债泡沫也就导致货币超发。
而国债是由美国政府财政担保，实际是用美国武力做担保。
现在的美国国债是个庞氏骗局，这个泡沫没有爆掉的原因是美国政府武力撑腰，必要时他可以选择赖掉债务，其他国家只能无可奈何。
简单点说，美国用国债绑架了全球经济。
但是我到现在一直没有弄明白的是：
1.美国国债到底是如何导致货币超发的？这个过程具体是怎么运作的？
2.美国国债与美元之间的互动关系到底是怎样的？据说是美债利率上升，美元就贬值，反之一样，是这样吗？
3.美债最大的持有者究竟是谁？
4.如果可能，美国会采取什么样的经济手段来回收或者削减美债？
请高人指点
别的我不知道，似乎美国国债持有者美国人自己最多。
正常国家都有国债，美国好像从来没有强迫别的国家买他的国债，之所以大家买，是因为美国国债收益高而且稳定。
国家要是不灵了，国债基本上是发行新的，用来还旧国债的利息，比如日本国债利息就够呛。每年财政收入很多都还了国债利息。
如果窟窿老是填不满，结果总有一天，你即便发行了国债，也无法支付以往国债利息，这就玩完了。
国债赖账是常有的事，美国南北战争的时候，南方发行的国债就成了废纸，奴隶主们立刻成了穷光蛋，北方也发了国债，结果打赢了，也没钱兑现，大概是到南方打土豪分田地吧。
好像美国国债是拍卖的，拍卖价格决定国债的利率，美国通过国债回流对外支付出去的美元，然后拿回的美元再买国外的商品，其他国家拿到的美元除了和非美国家进行贸易结算，在美国基本只能买美国的国债或者军火。
沙特曾经想用美国买它石油的美元去购买美国公司，被美国政府警告这是对美国宣战，所以改成买美国的军火。 美元是在不停贬值的，而作为国际结算货币，非美国家必须保持足够的外汇储备，所以把持有的美元换成美国国债就是一种对冲贬值的手段，因为国债有利息的。 本帖最后由 不夜之候 于 2012-8-3 11:24 编辑
咱也就我了解的说下，看这类书都近10年了，情况跟现在可能有所不同，有错误指正：
A: 你的第一个问题
1）美国国债分类：市场化及非市场化。
市场化是指到期前可以在金融市场转让交易，购买者允许为不限国别，资金来源正常的机构及个人，这类按期限是3月-1年的短期，1-10年中期，10-30年长期。折价，拍卖制发行（面额100是到期后含息100），不少是半年支息一次。
非市场化就是指储蓄国债，复利型，对象是有纳税记录的美国公民，到期前不能转让只能由公立机构赎回。
还有象2房这类实质已经国有化的机构发行的债务，实质是以财政为担保的，可称为准国债。
2）国债发行，首先是财政部提议，国会批准，然后是面向机构或个人招标拍卖，当然美联储也可以参加，而美联储作为一个独立性很强的央行，可以根据实际需要购买或将手上持有未到期国债售卖。这3者（财政部，国会，美联储）形成一个制约关系。
3）QE前，美联储调节货币供应量的主要方式是通过三大利率进行延伸：基础利率，联邦基金利率（就是隔夜拆借利率），贴现利率及存款准备金率。
4）但几次QE，美联储绕过国债拍卖程序，在国会批准额度框架下，直接向财政部及2房购买国债跟抵押贷款债券，这就是放水的由来，因为国债利率机制在这个过程中失去作用（下边说明）
4）首次QE的实质就是美联储代替银行放贷：在次贷危机将引发全面经济危机的影响下，个人及银行，机构面对市场不确定性，面临的局面就是风险性增大导致社会整体利率的提高，这个循环意味着整个经济中的信用体系面临崩溃的威胁，由美联储出面购买国债及抵押贷款人为压低市场利率，这就是奥巴马被讥为奥巴马.毛 的由来:这意味着国家直接介入经济活动,对美国人信奉的传统自由经济价值观是个挑战.
但第2次及预计中的第三次就有明显的目的。
上边理解了，下边就简单了：
因为国债是采取拍卖制，拍卖利率低，意味着购买国债的资金多，银行利率走低，而美国作为一个资本自由流动的国家，这大多意味着资本大量流入美国，美元需求导致美元走强，相应的影响其他融资手段的利率走低。
而拍卖利率高，意味着资本的流出，其他融资手段利率下降空间被咔嚓，企业盈利空间减少（当然有APPLE这类的例外），个人收入及消费减少，股市下跌。
美国国债的最大持有者是美国社保基金，其次是美国财政部（奇怪吧？，自己发行的自己购买，原因是财政部手头有大量短期资金及部分长期资金),中国只是最大海外持有者。但85%的国债是美国资本持有（这个数据记得是拜登在川大？说的）
不夜之候 发表于 2012-8-3 11:23 static/image/common/back.gif
上边理解了，下边就简单了：
因为国债是采取拍卖制，拍卖利率低，意味着购买国债的资金多，银行利率走低， ...
讨论一下最近美国财政悬崖吧，还有最新的6月耐用品环比数据，刨掉国防跌1.7，算上国防增1.3 ssun1cn 发表于 2012-8-3 18:10 static/image/common/back.gif
讨论一下最近美国财政悬崖吧，还有最新的6月耐用品环比数据，刨掉国防跌1.7，算上国防增1.3
美国的国债上限，貌似今年下半年又要到了？ truesight 发表于 2012-8-3 21:55 static/image/common/back.gif
美国的国债上限，貌似今年下半年又要到了？
问题在于控制赤字必须砍预算，但是砍哪项是问题。 本帖最后由 truesight 于 2012-8-4 01:36 编辑
ssun1cn 发表于 2012-8-3 22:51 static/image/common/back.gif
问题在于控制赤字必须砍预算，但是砍哪项是问题。
我不是行家，自己猜一下
军费得砍，政府支出砍了不少，教师和公职人员都挺穷的，科研经费貌似也砍了，有国家实验室已经没钱运营了
其实奥巴马在台上花钱如流水，选民已经不太相信他能砍预算了 美国国债有上限，但卖出的国债很大一部分是用来偿还到期的国债，现在马上要还不起到期国债了，所以是个悬崖。 美圆=0%息率国债；国债=X%息率美圆。美圆=国债，国债=美圆。{:soso_e113:} 明雪积 发表于 2012-8-4 09:50 static/image/common/back.gif
美国国债有上限，但卖出的国债很大一部分是用来偿还到期的国债，现在马上要还不起到期国债了，所以是个悬崖 ...
本来不是可以预计管一年半的吗？ 2012年12月23日的美国政府减赤方案有谁了解的能介绍下吗？
现在到底有几种方案？ 美国国内的各资本集团矛盾太深了，国债，减赤这些问题估计没办法解决。 明雪积 发表于 2012-8-4 09:50 static/image/common/back.gif
美国国债有上限，但卖出的国债很大一部分是用来偿还到期的国债，现在马上要还不起到期国债了，所以是个悬崖 ...
他的长期国债利率上限好像是百分之8.5吧？ truesight 发表于 2012-8-3 21:55 static/image/common/back.gif
美国的国债上限，貌似今年下半年又要到了？
不会吧？那就恐怖了 truesight 发表于 2012-8-3 23:27 static/image/common/back.gif
我不是行家，自己猜一下
军费得砍，政府支出砍了不少，教师和公职人员都挺穷的，科研经费貌似也砍了， ...
砍不了，一架好奇号上火星的就花了25亿美元，但是花了还不是花了，这些项目哪儿砍得下 本帖最后由 lbxyzd2 于 2012-8-9 09:10 编辑
ssun1cn 发表于 2012-8-3 18:10 http://www.sychaguan.com/static/image/common/back.gif
讨论一下最近美国财政悬崖吧，还有最新的6月耐用品环比数据，刨掉国防跌1.7，算上国防增1.3
所以美国佬对军工集团没办法。军工集团担负的责任太重了，既要维护美元霸权的国际环境，又要维护美元霸权的国内环境，就算发生10000起电影院杀人案也禁不了枪。 lbxyzd2 发表于 2012-8-9 09:08 static/image/common/back.gif
砍不了，一架好奇号上火星的就花了25亿美元，但是花了还不是花了，这些项目哪儿砍得下
你在我另一个帖子里骂过脏话吧
不回复你 本帖最后由 lbxyzd2 于 2012-8-9 09:55 编辑
truesight 发表于 2012-8-9 09:33 http://www.sychaguan.com/static/image/common/back.gif
你在我另一个帖子里骂过脏话吧
不回复你
偶没对你个人骂脏话，偶针对的是你的观点，偶也不回复你{:4_280:} truesight 发表于 2012-8-9 09:33 static/image/common/back.gif
你在我另一个帖子里骂过脏话吧
不回复你
说笑，道个歉，那个帖子里偶没注意语言。但是偶仍然保留偶对你的观点的看法 lbxyzd2 发表于 2012-8-9 09:07 static/image/common/back.gif
不会吧？那就恐怖了
记得以前看过一个图表，美国国债是指数上升，大概意思是里根超过之前历任之和，小布什超过之前历任之和，奥巴马超过之前历任之和。。。。。。 lbxyzd2 发表于 2012-8-9 09:59 static/image/common/back.gif
说笑，道个歉，那个帖子里偶没注意语言。但是偶仍然保留偶对你的观点的看法
好
you're off my list{:1_1:} lbxyzd2 发表于 2012-8-9 09:09 static/image/common/back.gif
所以美国佬对军工集团没办法。军工集团担负的责任太重了，既要维护美元霸权的国际环境，又要维护美元霸 ...
http://articles.chicagotribune.com/2012-08-08/news/sns-rt-us-usa-defense-cutsbre8771ko-20120808_1_issue-layoff-warnings-job-cuts-defense-firms
Defense firms may issue layoff warnings despite U.S. guidance
显然军工企业不是这么想的，已经准备要裁人了 你最好去问问井大。 不夜之候 发表于 2012-8-3 10:55 static/image/common/back.gif
咱也就我了解的说下，看这类书都近10年了，情况跟现在可能有所不同，有错误指正：
A: 你的第一个问题
1） ...
拍卖不向个人开放，一般机构也不行，都要通过一些投行购买（所谓primary dealer），只有中国最近得到授权，可以直接买。
美联储要买，也要在二级市场，自己不能直接去财政部买。
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