股灾心路
本帖最后由 suqier 于 2015-7-13 12:19 编辑2015.7.13
@资本杀手寇文红
5025. 这几天看了不少人写的股灾经历和感想，包括国家队交易员、董秘、公募私募基金经理、配资被强平的中产阶级、被强平跳楼者的邻居……大家都有很多感触。把经历、感想尤其情绪记下来挺好，免得以后忘记自己在每个时点是如何反应的，将来重蹈覆辙。情绪非常难重现，很有必要记下来，我有空也弄一个。
嗯嗯，我也写一个小结，把日记理一下。
1. 测顶4200
大约4月初的一个周日，一次聚餐，有人问我大盘能涨到多少点。当时是3800多点，我想了想，猜了个数字，4200点吧？他接着问，那还能买喽？（看来是踏空了）我回答道，当然是不能买了！之后也没有问他买了没，不知道我是否耽误了他的发财大计。
猜4200纯粹是主观拍脑袋的，另一方面当时水果也有提4200这个点位。但是没有料到新韭菜们涌进来的钱会这么多，多到让我看着都怕。
2. 人民网文章
4月下旬，指数上了四千。人民网在这时发了一篇文章，《4000点才是A股牛市的开端》。事后看来，这篇文章是存心不良的，在点数已高的时候又往上推了一把，在配资杠杆的占比很大的情况下，进一步加强了杠杆。依小虎的说法，这是党内的敌对势力在给逗逼中堂挖坑，人民日报有人要为这个政治错误负责。
有人说人民网只是人民日报的三产，而且外包给私人财团控制了，所以人民网只代表新生的资产阶级的利益，和人民日报并没有关系，只是借了一张虎皮而已。但是考虑到阎王殿一向坚持走资路线，这个人民网的控制权安排可能是有意为之。
另一种说法，恒生电子被阿里控股，从而所有的配资和杠杆的关键点，对于阿里来说是透明的。另一边，证交所的数据，对于权贵世家来说也是透明的。如果外星人是老老虎家族的白手套的话，那么老老虎、庆亲王、阎王殿三方结盟，推动这四千到五千的最后一波，加剧杠杆然后再彻底把盘子砸烂，在做空时在关键节点推一把（盘面在关键节点确实有放量迹象，但不知道是有人在故意推一把，还是有人不约而同地出逃），以制造金融危机来胁迫王73退让，这个阴谋论是说得通的。
从这个角度来说，逗逼中堂没能及早警醒，不能像老朱那样在大盘刚显出过热迹象时采取断然措施刹车，而是把中国梦、改革牛当作自己以创新推动经济发展的战略得到实施和推进的表现，只能说明中堂的能力不足。考虑到中堂从刚上台时的城市化的小城镇方案以来，一贯的逗逼表现，在影帝之后再一次证明了“良相出于州府”。
3. 清仓与补仓。
五一节过后，连着三根阴线。第一根是大跌，我因为之前有着4200见顶的预期，大概是在第二根阴线清仓的。但是大盘两天后就掉头向上，于是我只好再把仓位一点一点捡回来，很快又满仓了。当时我把清仓给亲友通报了一遍，这是后来6月大跌时我再次通报清仓时，没人跟我的一个原因。当然之前五月初第一次通报时他们也没跟，个个都有主意得很。
4. 5.28大跌。
5.26有人给了我一个帐户，资金只有20万。我一向喜欢把仓位切得很细碎的，但是这个帐户太小了，我想想最后还是学花荣，切成10等份。5.27买了两只，5.28上午买了5只，买入后半小时，就开始暴跌，几乎是买在最高点然后变成跌停。其它帐户上都是厚厚的利润，忍一下之后几天就涨回去了，但是这个帐户一下亏8%，难看得很。
事后反省，从买入时机来说，牛市要早盘建仓，熊市要临收盘建仓，并没有错。我的问题在于一下子加仓加太猛了，一天就把一半的总仓位给加上了。这个帐户的总资金太小，使我在仓控上掉以轻心。
5. 不怕死的蠢钱。
6月初刚上五千时，有人飞来杭州见我，说准备拿300-500W给我操作。两千点时和他说，他不肯投这个钱，三千点时再说，还是不肯投，到了五千点时倒反而肯拿钱出来了。见面时振振有词说估计能上六千，至少要挣这20%。我也无话可说，不过我的作风一向保守，五千点的风险倒也不怕，就同意了。之后就开始暴跌，于是不了了之。
其实散户大多如此，发基金在低点位时卖不出去，在高点位时不怕死地涌进来买。话说蠢钱是利润之源，也不用指望去教育韭菜，韭菜哪天都被收割得绝种了，就只能学美国老老实实做基本面分析了。这一天还是晚点到来比较好。
新三板的主要问题就是蠢钱少。太多的公司指望着在新三板上圈钱，除了证券公司和基金公司发新三板产品，哪里去骗蠢钱进来？做基本面分析是海底捞针的难度。
6. 绝对收益与预测未来。
事实上我自己的仓控也有类似的问题，在低位时低仓位，在高位时高仓位，所以两千到三千这一波我没有吃饱。我不喜欢用杠杆也不喜欢满仓，大概是熊市造成的心理阴影，做绝对收益，有赚就好，不去和大盘比，不追求相对收益。
大约四千五百点时，青岛友人来杭，我和阿里的壕一起在西湖国宾馆请他时，阿里的壕曾问起这个绝对收益/相对收益的问题。一个要常满仓，一个要常空仓。壕说如果牛市常满仓，熊市常空仓，不可以么？我说这得你能预见到未来是走牛还是走熊。青岛友人说，他就很早预测到了这一波牛市。我说如果你对自己的预测这么有信心，直接去做期指好了，也不必在股市里折腾了。
未来可不可预测，这和世界可不可知一样，是一个世界观问题，或者说信仰问题。信仰是停止思考的地方，是思维的基石和锚点，已经建立信仰的人是很难去再思考自己的信仰的，除非碰上苏联崩溃、东北下岗这种大事件。所以每个人的交易系统都是建立在他的世界观之上的，非常的个性化，而很难借鉴。作为趋势追随者，我认为未来是不可预测的，我也不敢去预测。别人问我对未来的看法，我就告诉他我是拍脑袋拍出来的看法。
听水果说，他知道有两个女生，在两千五百点时，放了三四倍的杠杆（然后四千点时退出），顺利完成+0。确实这世界上真正稳挣钱的就是有内幕消息的人，提前知道几万亿资金布局的人不能比。
预测是很难的一件事，两千到三千点时我一直不敢重仓，当时徐晓峰从两千点唱空一直唱到四千点还死不认错（死多头钻石底李大宵的镜像）。而水果这种有数万亿的大资金动向消息的人也看错了顶部。对于相信自己能看到未来的人，嗯这是世界观的问题，我不可能去说服别人，我也不能证明我自己的对或者错。
事后反省，低点位其实是没有必要有意保持低仓位的，因为预测或者害怕未来会走低，而保持低仓位，实际上是在做左侧了。在没有能力预测未来走势的牛熊的情况下，以当前走势的牛熊作为仓位高低的依据，这是在总仓位控制上做右侧，而不去试图做左侧。这是我学到的教训。
后来阿里的壕在暴跌中勇于抄底，伤了一根腿毛。水果则是未能预见到下跌以这样一种暴烈的方式展开，上半年的五倍收益被抹去一半。
7. 赌钱的快感。
散户的另一个心理是喜欢自己做，大概是喜欢那种赌钱的刺激感吧。3月初听说有私募被大额赎回，也能理解，自己随便买都一样挣钱，何必让你抽20%？去年秋天一个说要投我300W的，一个说要投我100W的，结果一看行情起来，都选择自己做。前几天一问，一个的利润已经被抹平了，另一个满仓云南铜业，正好卡在暴跌前停牌。
经常会有人问我买哪只好，我总是说我也不知道。偶尔我瞟到好的研报了，会推荐给问的人，但是他们也并不会买。我猜是因为我的语气不够肯定。说话越是自信，越是能自吹，听众就越信服。就像几年前我去问投资意向时，都要求保证最低收益，最后选择了那些拍着胸脯担保收益的人，而对他们在杠杆压力下的风险偏好，以及跑路的风险视而不见。
另一个可能是，他们其实是在到处打探消息，我只是被当作了消息来源之一。如果消息与他们的期望一致，他们就能听进去，如果不一致，他们就会选择性无视。而他们期望能听到的，就是各种内幕，比如股改之类。而基于基本面分析的研报，他们其实并不相信也不想听。向我打听消息的人，往往会回馈我一些内幕传闻，作为礼尚往来，直到被我谢绝我不需要这些（散户能听到的消息的质量实在太差，而他们也不具备辨分真假的能力，比如大跌中的国外资本阴谋论）。
但是去买基金的话，公募的水平实在是一个大号的散户，并不比散户自己操作强。这一波大跌中表现还行的几支公募都是因为买了银行。而私募的门槛高，事实上除了风险中性的私募，其它私募的能力也很难持续（徐翔居然勇于做空让我很佩服），而风险中性的私募在单边市的表现又很落后，不为散户所喜。
对于非专业炒股的，我总是推荐定投ETF，10年卖一次。但是很少有人听得进去。有一个估算，05年开始2000每个月，到15年是25W，平均持仓是5年，到4500点时市值是100W。从5100跌到4500，想卖总是能卖得掉的，但是人心不足，4倍犹嫌不足。老一辈总是从最高点开始算自己的损失（好奇怪的思维方式），跌到五千时指望着上六千，跌到4500时又指望着回到5100。除了神仙，没有人能卖在最高点的，而且它不跌，你是不可能知道那个位置是最高点的。经常完全不能理解散户的各种奇葩思维。
大概是自己操盘的快感如打电子，feed back loop非常快，赢钱了的心理刺激非常强烈，输钱了就躺倒装死，不看就不存在。
8. 预兆。
指数上五千之后，小虎发文说他全清仓了。他说也许将来还能上六千，他也不敢劝别人，不敢耽误别人发财或者+0。但是他自己决定要走了。他说他在2500和大家再见。08年小虎是刚上六千就走的，当时他预测会跌到一千八。尽管他后来一千八到三千四这一波完全没有参与（他参与了，有发贴，是我没看到），尽管他后来低位买三一后，一度被套了1/4~1/3，受了很大压力，靠着自己坚韧的神经熬过来的。小虎是我很敬服的左侧交易者。
我不知道小虎这个两千五是怎么算出来的。他是做时间序列分析的，但是结构破裂的时间点，这个除了掌握HOMS和证交所全部数据的外星人能主动用资金和筹码去推动外，神仙也算不出来。小虎上次算到一千八算准了，之后他做左侧被套，明显是算错了，这次他没有料到救市，但是杠杆强平的影响不知他是否加进模型了，算得这么低。
我此时也加满仓了，心里也很焦虑，想了几天，只有做long put一条路。6.12我问我开通融资的公司的同学，期权该怎么开？她说要考试，再细问，就不理我。我当时以为因为我在这个帐户的钱太少（因为手续费高，我也不用融资），所以她不愿意搭理我。问另个公司的同学，说要把融资融券转过去后才能开期权。后来听说申万全国的营业部也只有两个营业部能安排考试，猜测是我同学不愿意承认她们不能做所以不理我。事后看，6.12恰好是最高点。
王凯进似乎也是这个周末给了卖出信号。这也是一个我很信服的中线波段交易者。虽然我眼中数浪和周易一样，都是事后套怎么都对，事先预测怎么都不灵的东西，不过王凯进的数浪的历史记录还是很不错的。不过他先是认为这是4浪，几天后认为这是a浪，认为会有b浪构成一个M头。这么一泄直下是大部分先知先觉出逃的人也没有预料到的。
另一个给了卖出信号的是天津股侠，他是大跌开始后几天给出信号的。天津股侠是个盘感极好的短线手，今天进明天出，不亦乐乎。微博上喜欢自吹自擂业绩的，大多都是靠开班挣钱（比如向小田），或者收QQ群入群费，甚至像带头大哥这样坐完牢后卖书挣点辛苦钱。包括收了20万打赏后孕遁的股市小苹果，自吹自己的量化系统极成功的墨师，其实能力都有限。但是天津股侠他就图个乐，并不靠开班挣钱，这人的性格很有趣。
这三个人，分别是长线、中线、短线的高手。三个人先后给出信号，我的心理压力主要来自这三个人。
9. 出逃。
6.14周日，心理压力很大，和几个人说起“我感觉很不好”，但是反馈并不能给我提供更多的有效信息。
6.15、6.16，大盘连跌两天，系统给出卖出信号，虽然之前的感觉不好，但是还是舍不得卖。因为两千到三千点没有吃饱，让我对减仓有点抗拒。最后只减了15%的仓位。
事后看来，系统给出信号时，就该坚决全部走掉。我的仓控系统有点问题，但是选时系统还算可以。当时一犹豫，就多损失了5%。以前有人说，成功的一半取决于心灵的力量，30%取决于仓控，15%取决于交易系统，5%取决于运气。当走不走，就是心灵的弱点。
6.17早盘大跌，我吓坏了，大约10点半，手里的个股好多跌了7-8%的样子，于是决定大减仓，同时通知亲友我大减仓了。只留了17%的仓位，其中有6%是一只停牌股。卖出后十分钟，大盘就开始反弹，由4780反弹到4980，最后大盘比地板价涨4.5%收盘。
我几乎是卖在地板价上。当天很肉痛，因为牛市中丢筹码是极大的痛苦。但是我的系统过滤不出能买的品种，而我也不愿意把卖掉的筹码再追回来。事后看，没有追回是个正确的决定，因为以前的主观追回，加总起来差不多是小亏，所以养成了依赖客观系统的习惯，一般只留小仓位用于主观操作。
我不知道被我通知的人当天有没有在背后偷偷笑我卖在地板上的，但是显然他们都没有跟我，上次没跟，这次也没有跟。过了两天再回头看，地板已经是天花板了，再过了一周，那已经是几层楼那么高了。
6.18再跌回昨天的地板价4700多点，我心理平衡了一点。
当晚在一个微信群里，某个开超豪华座驾的壕说明天也许会涨回去。我说了一句“难道不是直下4500么？”，然后两人就私聊。他很紧张因为不久前刚加满仓。我意识到一点，人的思维确实是屁股指挥脑袋。我因为近乎空仓所以就会有一个思维偏差。我没有办法去避免这种偏差，这是人类进化中形成的弱点。这次我意识到了弱点在影响了我的判断，但更多的时候它应该是不知不觉中影响我的思维的。我无法摆脱先天的弱点，所以依赖一个客观的系统就更重要。
和壕讨论的结果，壕决定躺倒装死，这也是典型的散户的应对方式。我的亲友里好几个有内幕消息股，决定死抗的。每个人都有适合自己的系统，每个人的系统都由他的经历所构建，过去成功的经历会加强他的记忆。而人的记忆是有选择性的，躺倒装死时，痛苦不会被记得那么深刻。这次救市后的大反弹，有人又开始配资放杠杆，充分说明了散户的记忆只有6秒，比鱼的7秒还短。
我不做消息股已经很久了，因为掌握不好卖出的时机，不是卖早就是卖晚，也遇到过被套的机构。做消息股和决定死抗，并不能算错，只是不适合我。
6.19周五，再大跌，我上午11点时，赶紧把剩下的仓位中没被停牌地都卖掉。这似乎是第一个千股跌停的日子。收盘后一堆的电话和微信涌了进来。之前感觉应该跌几天才到4500，没想到一天就跌到位了。我觉着不对，又通知了几个长线捂股的亲友（然而并没有卵用）。
我并不喜欢和人讨论股票。因为依赖客观系统，讨论股票对我也没有什么用。亲友要求我荐股时，我也说我这里没有股票可以推荐。这次因为对大盘感觉很不好，我也就通知一下。但是从这一天开始，每天都是一堆的人来问同样的问题，“怎么又跌？”“怎么还跌？”把我问得十分烦燥。又不是我的客户，你挂在半当中不上不下的，我怎么知道该怎么办？天天问同一个问题你自己不烦么？直到3900-4000点，有三人终于下决心割肉清仓，而其它人也终于麻木认命，我才算清静下来。
话说回来，我感觉炒股有点像钓鱼，又有点像猎豹捕食。耐心的等待是主要日常，而一但机会出现，合适的时机只在那一瞬间，错过了就没有了。这次如果当走不走，心态就会坏掉，然后就进退两难。
当晚斗鱼主播股海明灯陈一发说她亏了8万。在大反弹之前两天（也就是这次救市大反弹后的3900点的位置）发姐说一共损失30W。看上去很沮丧，但是并没有到崩溃的地步。从损失看，大概投了60-100万资金在股市里。
按小馒头周二珂的说法，斗鱼女主播的工资只有男主播的几分之一，我们按1/3算。文森特之前曝光的合同是300W，我们知道斗鱼的工资和在线人数一样充满水份，假设工资灌水数是一半。那么女主播的年收入是50W。小馒头两个月结一次鱼丸和鱼翅钱，上周拿了1/3的鱼丸钱去做了一个四万八的透明牙套，那么一个月的鱼丸钱是7万2。因为上个月几个壕刷了20万鱼翅钱在120个小时（要扣掉斗鱼的抽成，大约一半），小馒头拼了命才播够这个数，常态下的鱼丸钱大概只有一半。小馒头说她的淘宝店挣的不到鱼丸钱的一半，设为3万。小馒头自己也说平常一个月只有五位数，达不到六位数，那么差不多就是九万。这里工资应该是税前的，而鱼丸钱和淘宝店收入应该是税后的。
这就是斗鱼一线女主播，人气网红的收入水平。当然和Miss、小苍、伊芙蕾雅这些超人气女主播不能比，超人气主播的网店一个月都能挣过百万的利润的（要和出资方分成）。发姐的淘宝店比小馒头的强点，但是也不大，猜测发姐的月入在10-15万。损失了两三个月的收入，肉痛但还不至于要死。
我问了一个做基金经理的同学，他是5成5的仓位，周五还补了一点。从公募净值的变化看，大部份公募都近乎满仓，我这个同学的仓位还算不错的。
10. 抢反弹
6.23-6.24是第一次反弹。6.24我看看居然不是反弹一日游，就冲进去高位抢了10%仓位的筹码。然后6.25看看形势不对，立刻再清仓，大约亏了8%。
事后反省，抢反弹这个动作并不能算错。仓位控制也没有错，10%的仓位算是不上不下刚好。当时想的是如五月初一样的调整，跌几天可能会继续上攻六千，所以害怕自己错过筹码。
这里的问题是，我手里并没有一个能用的reversion的模型来做抢反弹，完全凭的是主观感觉。用RSI之类的指标的话，下破某个低位值时，后面可能还有更低的值在等着你。而使用下尖形态的话，当尖部形成时已经是次日了，时机也早已错过了，你不可能预知到明天会上折形成尖部的。
Reversion的模型是由大量小额盈利与少量大额亏损构成的，和trend的大量小额亏损，少量大额盈利，正好相反。我很不喜欢reversion的这种盈亏结构，大概是因为对于大额亏损的厌恶。风险偏好，或者说世界观，决定了我用不了这种模型，决定了我不爱抢反弹。
这第一次反弹，我并没有意识到自己是在抢反弹，而只是认为自己在调整结束后重新入场。虽然依赖的是主观判定而不是客观系统，但是仓位小，不要紧。如果意识到这一波是反弹而不是重新开始上涨，我是不会入场的。
6.25之后，各种场外配资强平的消息传了出来。让我意识这一波结束了，虽然未必能到小虎所说的2500，但是4300-4500这个五月初的箱体区间如果撑不住的话，就只能指望3400这个年初的支撑了。
6.30的反弹我没有介入。有人问我要不要补仓，我说“天上往下掉飞刀时，不要去接”。其实只是我的个性不爱去抢反弹。天津股侠这个短线高手，每次反弹都冲进去，6.23这波他挣了，6.30这波他的仓位有点大，加到了三成仓位，于是被套……
7.9-7.10这波大反弹我同样没有参与，因为抢反弹超出了我的能力。不是每一个挣钱的机会你都要抓在手里的，不是每一分钱你都要去赚尽的。如果使用了杠杆资金，你就有压力，就做不到这一点。
11. 传闻。
在整个大跌过程中，我基本上是抱着场外看戏的态度的。没有做空，因为牛市中不敢做空，而融券实际上很难借到券，虽然开了期指的帐户但是我讨厌杠杆。
差不多是第一波反弹之后，关于杠杆强平的传闻开始多了起来。各种或真各假的跳楼传闻，也都被归在了强平的头上。和做基金经理的同学讨论，对于HOMS的规模完全没数，完全是在那里瞎猜，自己吓自己。
所以后来有人说外星人能看到HOMS的数据，知道在什么点位推一把就能引发强平，然后就能自动滚雪球越滚越大，自动诱发雪崩，我是相信的。外星人能做到这一点，虽然他未必去做，而他背后的老老虎也肯定能接触到证交所的数据。为了避免落到东北虎和周老虎的下场而背水一搏，正常智商的人都会做出这种选择。
否定阴谋论不在于情节是否过于离奇，而在于他们在技术上是否可以实现，主观上是否有动力去做。外资做空中国股市的阴谋论的问题就在于技术上要实现有一定难度，因为资金出入境流动的监控其实是很严的。小额分散在众多的贸易帐户里是查不到，但是在资本市场上兴风作浪，一但被盯上是逃不掉的。
从证交所过来的消息说，他们统计中主要还是获利盘回吐，强平的极少极少。即使没有强平，趋势已经形成，再难阻挡。如果确实是有人在恶意做空的话，制造和传播强平的传闻，就是他们在背后推动。这个也是能查得到的，可以看过几天公安部的调查结果。
12. 救市。
第二次反弹后，连天津股侠这个高手也被套住后，系统性风险扩散到银行系统的论调终于出现了。似乎大量的配资资金的最终来源都是银行资金，就象几年前高利贷的资金来源都是银行工作人员内外勾结一样。救市的理由被找到了，然后杠杆资金就等着国家提供流动性让自己变现了。
证监会发了一个央妈会无限供子弹的公告，但是央妈一声不响。央妈的主战场是汇率，今年RMB要进SDR，美元可能9月加息，而RMB的国际化任务决定了汇率不能走软，而RMB的国际化又是由国内的经济形势决定的战略选择。所以央妈不理会证监会的救市决定是自然反应，虽然HOMS没监管住确实部份超出了证监会的权限。
头两天救市没什么效果。逗逼中堂回国后，完全是按照政治任务在布置，当作金融战争在打，直接动用暴力机构来抓人。这让我想起了很久以前有一个期货品种叫苏红豆，因为全国的红豆产量一共也没几万吨，几个亿就买光了，多头买光了现货然后逼空……最后空头是买通了交易所，直接修改游戏规则。
老实说，我没有料到这次救市会这么坚决，力度会这么大。场外配资变成了事实上的too big to fail，放杠杆的风险被政府用老百姓的税金兜底，这事实上和08年的华尔街变成了一回事，敢于提供配资资金的银行中权管理人员，以及能拿到且敢于大额放杠杆的关系户们，把风险和损失推给了国家，自己却拿到了大额盈利。
而4000-5000点这一波把大量的平民散户给捆绑上，且把散户顶在头上（更高的点位），从而把坏名声留给了恶意做空的资金。事后看，人民网的那篇文章起了很坏的作用，确保了散户的捆绑，做空资金的顶缸，以及自己利润由国家担保的兑现。本来我是把老老虎和庆亲王的阴谋论当作轮子编的笑话的，但是从政府救市的坚决态度，而不是放任杠杆资金全部爆仓来看，这个阴谋论大概是事实，而人民网的文章也是有意为之，并非在牛市中的盲目鼓吹。
和中央担保地方债一样，实际上是奖励了坏孩子。如果对于把银行资金转变成配资资金不作严厉惩处，下一轮博弈时，再不会有人听从中央的权威，而是争相违规，因为你不做就会被淘汰。一如周天子承认三家分晋，人心散了，队伍就不好带了。
13. 大反弹
上周末7.5，一家大型证券公司传来的消息，他们开会，根据内部数据认为3500是场内融资的极限点。周二另一家小型证券公司的风控传来的消息也是说3500点是场内融资的极限点。如果抗不住，就是新一轮的雪崩开始。
但是周一和周二的表现都不好，救市如扬汤止沸。水果发了贴，但是语死早的毛病再次发作，让人完全看不明白他在说什么。我还在做着场内外的杠杆都被打爆然后在2500进场捡钱的梦。
7.10周四几乎全部涨停，然后7.11周五又几乎是全部涨停。周五水果出来说了，上周五到周二很多场内1：1的融资盘被强平，一万多家场外信托被强平。网上有传一篇文章，讲自己的场内融资被强平，想补资金进去但是帐户被冻结了，因为需要强平的帐户太多，证券公司拖延了处理时间，他最后差了十分钟没来得及补进去。
国家队从上周五开始在跌停板上扫货，所以虽然用来拉指数的子弹只有1200亿且都打在指标股上了，但是总成交额并不小。水果是周三周四的跌停板上捡了不少货，周五卖在涨停了，有人说应该周一（今天）卖，不过他担心周末希腊出消息。
这一波大反弹我没有吃到，也只能眼红一下。水果敢在跌停板上捡货，是基于他得到消息，了解国家队救市的决心。而我虽然在基本面上了解了3500是一个关键点（技术上年初的3400也构成一个支撑），但是并不相信国家的决心有如此之大，因为我认为救市是拿老百姓的税金在挽救杠杆利益集团，这是比08年影帝大放水维护房地产利益集团更可恶的事。
天下大势非我小民所能影响。即使这个政权异化成了资产阶级法权，我所能做的也不过是发两句牢骚。有这个闲心，不如多读几本书。人总是要死的，能不死于颠沛流离，就已是万幸了。
14. 未来。
水果说未来千点震荡会成为常态。
我猜想国家不许大股东减持，这一波救市让散户进来接手银行的配资资金包袱，银行的金融系统性风险被化解后就随证券市场自己玩了。反正散户的天赋是躺倒装死，不会有杠杆资金的雪崩压力。
不过大家这次都学会了加杠杆，也被教育了系统濒临崩溃时国家会兜底，下次再有系统性监管漏洞时要及早去做。
这几天大概还是要拉一下，不然散户的钱骗不进来。
本帖最后由 loy_20002000 于 2015-7-13 11:31 编辑
我的经验，菜市场大妈开始入市就可以撤退了。
补充一个，散户炒股不要做太多技术分析，跟大势走就行了。 我把炒股当游戏玩，今天进明天出，不亦乐乎呵呵 你是个明白人，比神棍师婆之类的大忽悠强。 听起来，好专业，学习，学习。 很好的心路历程，学习了。:lol 很好的学习历程。 本帖最后由 soyboy 于 2015-7-13 20:03 编辑
谢谢楼主，观点很赞。
这次股灾很让人开眼：拙劣的救市手法，弱智的外资阴谋论，夸张的神棍表演，弱智而贪婪的二货股民。
我已经清仓垃圾股，不玩这个游戏了。A股我还在的，会有用五分之一或十分之一的价格买垃圾股票的机会。
soyboy 发表于 2015-7-13 20:00 static/image/common/back.gif
谢谢楼主，观点很赞。
这次股灾很让人开眼：拙劣的救市手法，弱智的外资阴谋论，夸张的神棍表演，弱智而贪 ...
好像美国比我们还更甚一步呢。 soyboy 发表于 2015-7-13 20:00
谢谢楼主，观点很赞。
这次股灾很让人开眼：拙劣的救市手法，弱智的外资阴谋论，夸张的神棍表演，弱智而贪 ...
兄弟有点情绪化，不知你爱不爱听！ 本帖最后由 然后203 于 2015-7-13 22:21 编辑
这样的暴跌，不管什么流派都对抗不了的，唯一能保护自己的就是触发信号时坚决执行，管理仓位。
有人说价值投资和基本面分析，但价值投资也不是死扛到底或是死了也不卖，更何况价值投资也对这种暴跌无能为力。格雷厄姆在1929也是损失惨重。
本次最大的收获是对市场现状的认识，一个缺乏平衡，缺乏深度，缺乏层次的资本市场，无论总量有多大，成交额有多吓人，主导者资源有多么雄厚，其总体表现都只能像一个未成熟的孩子一样，而这个成长的过程，很难是主政者“培育”和“建设”能完成的。
关于抄底，这不应该是习惯，而应该是一种纪律和原则。预测能实现，那说明运气很好，但倘若有一次运气不足，那就是个死。
尽管市场的惨烈暂时告一段落，但我要说，市场的大部分股票，还是太贵。接下来恐怕还是要延续去杠杆、去库存、去产能过剩。
看了楼主的心路历程，很感慨。一是现在中国老百姓真的是不缺钱，为了赚钱真的不怕死，由此我对中国走出危机实现复兴，更有信心了。二是阴谋论的市场真是很大，还真有人是按照这种不靠谱的推测来指导操作的。
在本次大跌前，我看到的预测大跌的研报，是国信证券的。但出于对自己 选股的自信，全仓直到4100点，重仓的两只股票是在3800点左右卖掉的，利润失掉8成。其中个人思维偏差是一个重要原因。
增加一点对救市的看法。
之前的暴跌和救市，犹如一枚硬币的两面，这个记忆值得我们记取一辈子。
临时的暴烈手段是无法作为市场长期发展的基础的，中国资本市场需要容得下各种层次各种手法各种利益角逐，否则只能是涸泽而渔，非不得鱼，明年无鱼。
今年年初我对两融发展以及配资市场做了一个初步估计，但事情的发展真的远远超出想象，不仅散户不要命，机构、大机构们也是不要命，致使两融几次触到天花板。。没有想到的一是这个不要命的程度，再就是两融制度的设计。
其实对于大资金来说，根本不需要去和散户抢额度，中国资本市场已经具备一定的资本运作空间，把杠杆用在合适的地方合适的时机，放大风险收益比，已经能够获取超额利润。
机会在哪里？在市场的不平衡，官僚的不作为，企业的无能无知。
本帖最后由 投机客 于 2015-7-14 00:00 编辑
股灾亲历记
作为一个亲历者，阴谋论、阳谋论我觉得都不可信，最关键的是管理层救市太拙劣。
市场其实早就有调整的需求，5月28日后几天的K线与3478时惊人地相似。历史会重演但不会简单重复，股指继续挣扎几天后终于还是疯狂下泄。本着暴风雨来临的时候必须在场的原则，我也有小仓位在里面接受洗礼。
起初管理层也出了一些小利好救市，虽然市场照例是不给面子，但效果还是缓慢显现。到7月3日，创业板超跌后已有点企稳迹象。其时市场恐慌初显，都盼着周末立刻抢回国救市，果不其然，救市口号很响，总经理出面，号称央行给开无限额度的信用卡。
大国总经理的信用，那是扛扛的。周一，无数小散喊着为国接盘的口号，顶着炮火冲了进去，我也是其中之一。当可怜的小散被压制在火力线上抬不起头来，感觉不对劲时，往回一看，国家队呢，尼玛，连影子都没有。第二波往上冲小散的一看前面的当了炮灰，而国家队只是不咸不淡了吃了几口指标股，根本没有救的意思，顿时作了鸟兽散。于时，从涨停到跌停，炮灰一天之内损失20%，第二天还得计提10%，一天之内，要扛30%的损失，眼睁睁的看着一辆好车化为泡影，心中的绝望是难于言表的。
也许，管理层那天还在为忽悠了小散进场而沾沾自喜，但他们忘记了毛主席的话：搞政治就是把自己人搞得多多的，把敌人搞 的少少的。那些被他们忽悠而第一波冲进去的正是他们的铁杆同盟军，第二波以后见势不妙逃之夭夭的是中间派。这种连自己的铁杆同盟军往对方逼的蠢事，蒋光头也干不出来。
当然，愚蠢是要付出代价的，周二，空头只是轻轻一推，炮灰们不顾一切地冲着跌停板出货，中间派更是心惊胆战。一个恶性循环产生了，越出货越没人敢买，而没人买时筹码就更加恐慌，越发往跌停板抢着出，然后就更没人敢买。大多数股票被死死地按在跌停板上，根本无法卖出止损。融资配资方想强行平仓都平不出去，只能一方面卖出没跌停的股票让更多的股票跌停，另一方面对冲损失在股指上开空仓更加引起恐慌。于是，筹码挤兑发生了。
周三，流动性危机连锁反应开始，分级基金B类纷纷低折，这本来A类的饕餮盛宴，但此时也因拒赎的恐慌让A也打在跌停板上，这不是小散的恐慌，而是机构的恐慌，因为A类持有者多数是低风险的机构。另外，股权质押的上市公司因股票下跌到了一定的程度，已经没有足够的抵押物，公司很快就会有资金链断裂的风险。
愚蠢的GLC终于被打脸打醒了，当晚，允许千股停牌。
周四，在跌停板上攻击8股，解放恐慌人群，同时也给予了铁杆同盟军共进的信心。周四下午，铁杆同盟军开始试探买入，我的前锋营拖着被割地鲜血淋淋的躯体扑了回去。涨停开始了。
周五，中间派的信心也恢复，涨停继续。
这次股灾中，罪魁祸首不是恶性做空，而是拙劣的救 市手法。救市需要的救信心，一个以维持投指脸面却卖友求荣的救市手法，失去人民的信任，最终导致流动性危机。这种欺骗式救市，还不如不救 ，不欺骗还不会信心崩溃。好在后面及时清醒过来，调整策略，才没传导到实体引起金融危机。对于我来说，这一次炮灰的代价太大，教训也足够深刻，总经理的话也是不能全信的。 sun 发表于 2015-7-13 21:30
兄弟有点情绪化，不知你爱不爱听！
是非常情绪化，因为很多现象超过了想象，就像去年为了带鱼封肘子一样。
拙劣的救市，一开始下跌时证监会还说是正常的调整，对系统风险视而不见，结果小调整酿成大悲剧，以致国家信用被绑架为赌徒接盘。 外资阴谋论，说其弱智，再直白点，也可说其是智商测试帖。夸张的神棍表演，不多说，有心人懂的。弱智而贪婪的二货股民么，看看周五无脑买入即将下折的分级B，然后又去示威的流氓们。 有成功加零的兄弟说，二货是衣食父母，看看，输了钱还被嘲笑，怪谁呢？有人用枪指着你让你来炒股吗？来炒股做过研究了吗？是不是想着不劳而获天上掉馅饼啊？真是可怜人必有可恨之处。 前面两位兄弟的长文，讲的颇为中肯。203兄弟提到的价值投资，我觉得在今天，价值投资者是大有可为的，前面我提到远离垃圾股，就是带着利润，去买那些散户们不愿意买的，高价的，成长性好的，业绩优异的蓝筹 soyboy 发表于 2015-7-14 03:28 static/image/common/back.gif
是非常情绪化，因为很多现象超过了想象，就像去年为了带鱼封肘子一样。
拙劣的救市，一开始下跌时证监会 ...
调整调到互相踩踏，极速坠落，真是始料未及，到了3300踩刹车倒是一脚踩住了，有惊无险。只能说猜得到结果，猜不到过程，也许以后这会是常态 soyboy 发表于 2015-7-14 03:50 static/image/common/back.gif
前面两位兄弟的长文，讲的颇为中肯。203兄弟提到的价值投资，我觉得在今天，价值投资者是大有可为的，前面我 ...
我也是觉着还是价值投资靠谱 soyboy 发表于 2015-7-14 03:50 static/image/common/back.gif
前面两位兄弟的长文，讲的颇为中肯。203兄弟提到的价值投资，我觉得在今天，价值投资者是大有可为的，前面我 ...
soyboy兄能否推荐一下那些散户们不愿意买的，高价的，成长性好的，业绩优异的蓝筹。先谢 忙忙碌碌 发表于 2015-7-15 04:40
soyboy兄能否推荐一下那些散户们不愿意买的，高价的，成长性好的，业绩优异的蓝筹。先谢
市值六七百亿以上的，最好国有股占比低的，近三年主营收入每年增长15%以上，利润增长更多的，市盈30以下。找找看吧。 soyboy 发表于 2015-7-15 06:57 static/image/common/back.gif
市值六七百亿以上的，最好国有股占比低的，近三年主营收入每年增长15%以上，利润增长更多的，市盈30以下。 ...
这个好，以后就以这个为标的；国有股占比一般多少合适？
有时候想，也不用大数据
直接用你这个指标 用Python编个小程序，然后依照一定规则买卖 是否也可行？
lijiuliang 发表于 2015-7-15 09:28 static/image/common/back.gif
这个好，以后就以这个为标的；国有股占比一般多少合适？
有时候想，也不用大数据
兄弟不要这么机械的理解，我只是针对目前的情况提出的想法。有些是故意与当前的大众心态反着来的。比如市值六七百亿以上，针对的就是当前大家追捧小盘股，人弃我取。还有其它的条件要去考虑，比如行业呀，近年的股价增长等。 难得的一个好帖子
非常的详实，细致，而且把心路剖析的一一道来，有身临其心之感
感谢楼主此贴！
其实，本次股灾，个人最大的收获，一是丢掉幻想真难，做T既担心出了又涨，不出又担心后面会跌，人的心理，会在这反复不定之中，倍受煎熬；而普通人，又会放大自己的欲望，导致小涨即出，大亏却装死，实在划不来；二是前期的经验，往往在现实的不堪一击，存在真的只有7秒，每逢吃亏总是后悔不已，却在解套之后兴高采烈，当下次大跌再来，却又忘却了过去所受的伤所吃的苦，曾经的经验早已抛去脑后，只剩下又一次后悔莫及
人，真的是很为难的动物。
自己也是如此，所有才会时常痛苦不堪，却找不到破解之路。
唉，难难难 sduqxy144 发表于 2015-7-15 18:10
难得的一个好帖子
非常的详实，细致，而且把心路剖析的一一道来，有身临其心之感
关键是要学习，提升能力，不然类似的状态很难得到改善。学而不思则罔，思而不学则怠。注意不要走错了路，认错了门才好，从这个角度讲，那些误人子弟的，做恶不小啊。 3.22晚上聚餐，有一个人在3.21周六送女儿去少年宫上课，听到少年宫的扫地大妈都在讨论股票。当时上证才3600点。依赖大妈讨论股票的热情来卖出，是不可靠的，因为泡沫的结构性破裂不可预测。在仓控上同样是做右侧而不是左侧，是我这一波上涨没吃饱而得到的一个教训。
国家队进场，既开赌场，又做庄家，又下场对赌，还能去交易所调数据看对家的牌，还在新旧媒体和互联网上实施消息管制，封锁对家的耳目。这种游戏能玩？所有的基本面技术面都不能成立了，只能通过盘面用博弈论去做，不然做风险中性也不错，风险中性最爱剧烈震荡的市场了。
听说小小辛巴的滚雪球1#2#3#现在净值是0.8~0.5元，价值投资应该不在乎50%的回撤吧？ 然后203 发表于 2015-7-13 22:06 static/image/common/back.gif
这样的暴跌，不管什么流派都对抗不了的，唯一能保护自己的就是触发信号时坚决执行，管理仓位。
有人说价值 ...
“机会在哪里？在市场的不平衡，官僚的不作为，企业的无能无知。”
这个说的好，就按照这个去做。 然后203 发表于 2015-7-13 22:06 static/image/common/back.gif
这样的暴跌，不管什么流派都对抗不了的，唯一能保护自己的就是触发信号时坚决执行，管理仓位。
有人说价值 ...
全篇都是废话，包括上面那篇。
结尾是点睛之笔，值得再次思考：
“机会在哪里？在市场的不平衡，官僚的不作为，企业的无能无知。”
投机是利用别人的错误，看来你是个投机客，而且是资深的。 投机客 发表于 2015-7-13 23:55 static/image/common/back.gif
股灾亲历记
作为一个亲历者，阴谋论、阳谋论我 ...
同作了炮灰的路过。幸好只拿出了前期赢利参战，损失接近百分之十。 juyern 发表于 2015-7-16 22:37 static/image/common/back.gif
全篇都是废话，包括上面那篇。
结尾是点睛之笔，值得再次思考：
废话不要紧，只要能执行。
怕的是患得患失，连自己想干什么都不清楚（是为了赚钱，还是为了炫耀？），在里边乱来一通。想干什么不清楚，那么能干什么更不会清楚，怎么干更不清楚，最后只有一个结局：死。
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