【原创】也说港股
本帖最后由 weakleilei 于 2012-2-18 02:37 编辑[原创也说港股一些谈不上经验的东西，算是见闻吧。 港股市场的一些基本常识打开港股行情软件，你会发现软件显示的是延迟15分钟的报价和图形。只有上下各一档价格，没有挂单数。A股用惯了各种免费软件的同学立即想骂娘，实时报价都没有，这怎么玩？！稍安勿躁，港股的实时报价一贯是需要交钱买的。因为交钱买报价是港交所的一项重要收入。够黑吧？多少钱一年呢？1000来块钱吧，有些特价的时候可能便宜点。见过无耻的，没见过这么无耻的，对吗？稍安勿躁，更无耻的多的是。---------------------------------------------- 其实吧，也不是说不花钱就没办法看到报价。每个券商每个月都会给你几百次个股免费实时行情的查询机会。你想买卖哪个股票，就在免费行情选项选择一下，跳出一个数据框，就能看到实时报价了。同时会在你的实时报价计数器上扣除1次。---------------------------------------------- 港股开户是不用1分钱的，这是我认为唯一一项比A股好的地方。只需要联系券商，提供一下身份证明和住址水电费单，他就会帮你开户，同时开立一个香港的银行绑定账号。想买卖，就往这个账号里面汇款港币，款项一到，你的交易软件里钱就会显示出来。---------------------------------------------- 港股选择券商很重要。因为你的保证金和股票都是放在券商名下。如果券商破产，你的这些资产都是券商的资产，而你仅仅拥有对应数量对券商的债权，和其他债权人没什么区别。想把钱和股票拿回来，没门，等破产清偿程序完结后，按比例得到赔款。基本上，算是打水漂。香港金融危机时破产的券商还不少，不少投资者欲哭无泪。人家那是资本主义，国家政府才不会管你们小股民的特殊利益。哪里像国内，就算券商破产，股民的保证金怎么还都能拿回来。不足的国家会想办法补足。共产党为人民服务的特色，这就算一个体现。所以我选择了招商证券（香港），对党国企业还是比较放心的。---------------------------------------------- 再说收费，除了实时报价费，其他那个琳琅满目的收费项目，真佩服香港人的创造性。国内券商和交易所在这方面差的太远了。招商香港的收费项目我比较过，在香港较大券商中算较低的。当然有些小券商低不少，不过我还是更害怕血本无归。1、佣金 0.25% 最低100HKD，可怕吧？千分之2.5已经很高很高了，国内我都是万分之6。这最低一笔100港币足够秒杀所有的高频交易小散户了。习惯A股一次买几千块一万块的同志很快会发现，钱TM都被券商收跑了。100港币最低佣金基本是香港大型券商的通例。2、印花税，每1000收13、证监会收的交易费，0.003%4、港交所收的交易费，0.005%5、股票中央结算费，0.002%，最低2港币6、股票托管费（招商免费），其他很多券商每半年还要交纳一笔股票放在他那里的托管费！7、代收股息费，也就是说公司分红，券商要从中黑一笔。股息总值0.5%，最低30港币！8、代收红股费，也就是说如果公司送股，那么券商也要黑一笔。每手2港币，最低50港币！9、认购新股费，打新股券商也要拔毛，每次50港币，如果融资认新股，每次150港币。10、取款，也即是说要把钱从股票账户取出来，每次50港币（跨行另收银行转账费）。11、无交易账户，每年50港币服务费。还有其他的一些费用服务我不涉及，就不提了。----------------------------------------------
这费那费咱也认了，也交过了，谁让咱是自愿入市，风险自担呢？
好了，该可以交易了吧？
首先你会发现，港股报价价格差和A股不一样。A股无论多少钱的股票，都是1分钱为单位报价。港股要复杂得多。术语叫报价单位。
列个表
0.01-0.25港币，0.001
0.25-0.5 ，0.005
0.5-10 ，0.01
10-20 ，0.02
20-100 ，0.05
100-200 ，0.10
200-500 ，0.20
500-1000 ，0.50
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更重要的是亏汇率
出去的时候人民币换成港币，回来还要再换成人民币
以这几年的情况，基本先亏10％汇率再说
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然后还有个交易单位。A股我们都知道，1股为单位，你买1股也能成交。
港股不一样，以手为单位。至于多少为一手，还没有定数。每个股票不一样，总的说单价越贵的股票一手越小，但没有具体公式。
不满一手怎么办呢？不满一手叫碎股，以一个歧视价格交易（折价，具体折多少我真不知道，没研究过也没买卖过）
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T+0与T+2
港股与A股不同，A股T+1交易交割，也即是说今天买的股票，收盘后结算到账，第二天才能卖出。
港股是这一秒买的股票，下一秒就能卖出。但如果你不卖，则要后天才能到账。会有两天在途。
T+0是吸引高频交易的，不过看在那100每次的手续费最低门槛，估计一般人也提不起什么高频交易的兴趣。
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香港市场是可以做空的，而且可以大范围做空。当然国内市场也可以了，不过原理不太一样。
国内是股民向券商融券，然后卖出做空。香港则是券商直接把其开户股民的股票拿出来给想做空的融券，然后融券者卖出做空。
也即是说，券商实际上是空手套白狼，挪用股民的股票借出去。这tmd太黑了吧？
不好意思，法律允许，木问题。
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港股实行的是做市商制度。
神马叫做市商呢？说白了就是庄家。
做市商一般是大型金融机构，在市场上同时在买卖价位挂出买单和卖单，做普通投资者的对手盘。
说法是为了增加流动性。而做市商通过坐庄，买卖价差来牟利。
当然了，你要是认为他们坐庄不搞内幕交易，我只能说太天真了。
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香港的权证
这个太复杂，说真的我没完全搞清楚，我只能说说我已经搞清楚的一些问题。
香港权证是由合资格的金融机构创设的，而非如A股一般由上市公司创设。H股权证叫轮，我猜是轮回的意思吧。对应国内的认购和认沽，就有购轮和沽轮。
既然是金融机构创设，也就是说购轮金融机构需要冻结相应数量的标的股票，就能创设对应权证在市场上卖出。
反过来沽轮则需要冻结相应数量的现金创设。
创设多少，目标价位是多少，行权日是多少没有任何规定，金融机构爱多少是多少。创设完了卖多少钱也没规定，爱卖多少卖多少，有人买就行。于是就有所谓庄货和街货的区分，既是在机构庄家手里的货为庄货，散户手里的为街货。
别小看这个指标，街货多的轮下跌的可能性高得多。屁股想也明白，庄家筹码少的权证能涨吗？散户赚钱庄家亏？哪来那么多好事。
庄家往往还是对应正股的做市商，行权前操控正股价格让行权失败是非常常见的例子。散户？愿赌服输。
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香港的发审委？
标题党一把，其实香港没有发审委这么一个机构，其股票上市采取的是备案制而非核准制。
换句话说，至少符合几条最基本的条件，外加有投行愿意承销，这家公司就能上市。上市多少公司多少股票，什么价格上市，证监会不管。
投行嘛，神马瑞银、大摩、高盛之类的，大家耳熟能详了。
于是我们可以看到，什么乱七八糟的公司只要有投行看好愿意承销，认为卖得出去就能在香港上市。
投行除了收承销费，什么战略投资者IPO前火线入股，什么对赌协议之类的提前内幕自然少不了。中小投资者利益？不好意思，港股里貌似没有这个词。
为什么投行能呼风唤雨，这也是一个重要原因。证监会的职能都给资本家投行了，投行能不nb吗？当然，美其名曰市场化。
附加的，就是港股壳资源并不怎么值钱。上市难度低，自然壳不值钱了，这也是仙股多的一个原因，后面我会慢慢讲。
另外郭树清同志最近公开提问，新股发行不审行不行，大家可别小看这件事。
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下面说说机构报告。
A股也有这种东西，什么XX证券公司XX调研报告之类的，像模像样做个PDF，有图表有数据有分析，最后来个买入、中性、卖出评级。不过这玩意在A股一般没人鸟，出了也就出了，对股价貌似不会有什么影响。散户都没兴趣看。
H股嘛，大家可就千万要注意了，大投行出的报告简直就是斗地主里的炸弹，可以炸所有牌。高盛出个XX公司卖出评级，且不管这公司到底如何，股价直接先跌个20%再说。如果出个买入建议，一天拉个10%+非常正常。
对了，港股是没有涨跌幅限制的。
为什么会如此呢？一方面大投行在港股市场呼风唤雨，比影帝在A股市场的影响力都要大得多，谁敢不听？另一方面，要说大投行在出卖出报告之前自己没有做空或者没有号召自己麾下的投机资金做空，你信吗？反正我是不信的。
这种明目张胆的内幕交易，操纵市场的行为，散户就没有办法了吗？就没有人管了吗？您又说对了。
另外，香港这些机构报告绝大多数都是机构给其麾下的投资者看的，等我等小散户看到的时候，该跌该涨也都涨跌完毕了。
[此贴子已经被作者于2012/2/15 13:56:17编辑过]
---------------------------------------------- 以下老千股和仙股内容来自互联网，与我所了解的情况基本没有出入。————————————————————————————————————————————相信玩过港股的人都知道有仙股.这里的仙原意是cent即分.不过在丁某看来,真的是成仙了.为什么这么说呢?因为大部分仙股属于老千股.“老千”来源于英文的cheating。看过香港赌片的一定知道什么是老千和出千.那么什么是老千股呢?自然就是骗取普通投资者钱财的一类股票。这类股票在香港本地是没有人碰的,在他们看来老千股就是一些垃圾股。永远不分红，却年年圈钱。董事高额薪酬，一年数千万。股价跌到几分钱，可以再合股然后继续跌重新骗钱,很可怕的股票。套上了不但永无解套之日,而且会被公司吃的干干净净。公司没有什么主业,做的就是股票生意。可以说是香港的特色股票。专吃大陆客。我们从它的开山鼻祖说起.香港老千股的开山始祖――威利国际 “老千股”的超级无敌威力，下面给出一例--威利国际(00273.HK)，一间经常登上香港股市十大升幅排行榜及十大跌幅排行榜的公司!比如昨天2010年3月22日股价大跌42%!!公司要盈利年年增长，并不容易，但要年年亏本，一亏就是16年，难度也不小。威利国际(00273)就有这个「本事」。威利的前身是「互联控股」，再前身是「华汇控股」，再再前身是「首创」及「怡南实业」。现任主席庄友衡，掌舵已有6年。1982年至2008年，历经16个寒暑，无论晴天阴天，无论经济好坏，年年亏损，绝对不会盈利，共亏损43亿元。但是但是,净资产确是不断增加的.怪哉!这间威利，多年来合股不断。根据港交所网站所提供的数据，仅仅从1999年开始到现在，公司就经历了2合1，5合1、50合1、25合1、10合1、5合1。简单算一算，2×5×50×25×10×5=625,000，亦即假如你在1999年买入62万5千股，今天则仅仅拥有1股。再查其股价，1999年合股前的价格是5分钱左右，现在的价格大约是4毛钱.如果1999年你以3.125万港元买入62.5万股威利国际，那么阁下今天这笔“投资”将变成4毛钱，损失达99.99872%！合股是这么的容易，亏损99.99872%难道还有翻身机会？？由于增发和批股相当的方便，所以港股很难出现高估的时候。大股东在那儿虎视眈眈呢！贵了，好办啊，增发圈钱呗。比方流通股和大股东是1:1的比例，股票炒高了，大股东可以一把配售流通股的十倍，把比例弄成1:9，看你怎么炒！圈一大笔钱，等股价跌了，再回购或私有化嘛。 股价因各种原因弄低了，私有化呗，香港人称8号仔的电讯盈科（00008.hk）的故事，值得每一个打算去香港淘金的人先反复体味一下！！ 这样的制度下，香港老百姓和一批一批从大陆过去的投资者被反复割韭菜，反复当成提款机，实在给提怕了，所以非蓝筹股、非指标股、非中资国企股以外的大多数股票，估值都相当低，因为实在是给搞怕了。跟它比起来,有"合并大王"之称的汉基控股(00412)就是小儿科了.这位汉基控股2001年至2007年，4次股份合并后，2万股变成今日的1股.接下来要谈一下,具体他们是怎么操作的呢?本帖最后由001于2010-3-2412:04编辑老千股炒股心法－股票的价值到到大破价值投资法说到资产，即每股NAV。你是公司的股东，公司的资产你应占有一份，理论上如此，但也只是限于理论上如此。「价值投资法」有两种。一种是真正得其心法的，即是由BenjaminGraham发明，由巴菲特发扬光大的那种。另一种是只看其表面，只得皮毛的，即是放狗屁。早在二十年前，香港有一位天才已想出了破解放狗屁的法子，而且是大破特破的破法。这种方法有个名堂，叫「向下炒」。向下炒有两种，一种是公司有资产的炒法，一种是公司是空壳的炒法，两者的内功心法相同，但武功招式各异，然而万变不离其宗，目的只有一个︰抢光小股东的钱。在此天才发明以前，假使一间公司的每股资产净值是1元的股票，老板决不会以0.9元卖出。任何脑筋正常的人，都会想到这一点︰蚀本出货，岂非很笨？这种想法是对的，因此，当原值1元的股票跌至0.9元时，价值投资者，便入货了。如果跌至0.8元，更加要大入特入了。直至有一天，一位绝世天才出现了，正是天不生圣人，万古如长夜，他非但以0.9元卖出原值1元的股票，0.8元他也卖，0.7元卖，0.6元更要卖。真是跳楼大平卖，要钱不要货。初时，人们蜂拥去买平货，结果却是越买越平，不要紧，价值投资，公司有实质资产，股票有价值嘛，越平越买，可以「沟澹」，减低平均成本嘛。最后，当他们把所有现金都买了这些廉价股票之后，股价跌到0.25元，股价只有资产净值两成多，是平无可平了，不再下跌了。因为大股东能够沽出的股票都沽光了，再沽下去，控制权也将失去，这向下炒的游戏也没法子下去了。看到这里，大家一定想，既然股价跌不下，就应回升吧。等到这时候才买入股票，终于可以赚点小钱吧？不，小股民猜错了。到了这时，才是出杀着的时候。绝世天才公司批出新股，每股0.2元，接手的不消说，是老板的友好，直接点说，是他的代理人，俗称「人头」。这些廉价新股可以补回他先前高价沽出了的股票︰当日以0.25元至0.9元卖出的股票，可以0.2元买回来，你说这老板是赢了还是输了？如果股民在0.2元进货，太好了，老板照样可以0.2元的价钱卖给你，你要多少，他卖多少。当你买到无法再买时，他再把股价压下，以0.1元再批股给自己和友好。总之，你无可能赢，他则赢梗，死未！不批新股也无妨，老板可选择供股。现时的法例比较严格了，大比例供股时，大股东是不能投票的。故此老板只能温柔地供，比如说，二供一吧，现价已跌至0.2元，每股供0.15元，折让两成半。没钱参与供股的股民，马上就输了。哦，股民有钱，参与供股，不要紧，多供几次，终有一天他们会弹尽粮绝，被迫退出竞赛。嗯，供股次数太多，虽能赶尽杀绝，但赢得太慢了，我宁愿少赢一点，但赢得更快，方法是私有化。私有化并非没有缺点。用比市价高的价钱来收购，是吃了一点儿的亏。但当你已经大赢特赢时，施舍一点点面包屑给小股东，当是打发乞丐也好，什么都好吧。私有化的优点是用最快的速度吃走了整个饼，留给股东少少的饼屑，即是高于市价的收购价，这就叫皇恩浩荡了。但有些情况是不宜私有化的。当公司拥有大量资产，而股价极度偏低时，就可藉着私有化鲸吞资产，是成本低效益高的妙法，快手快脚的抢走了小股东的「应份」（Equity）。但当公司是空壳一个，私有化也就没有作为，只能继续利用它的上市地位，去抢小股东口袋里的钱。自从那位天才发明了这旷世财技后，不断有聪明人改良技术，至今为止，这技巧已经发展得十分完善，操作简单，比视窗还要易用，每个懂得财技ABC的人，都不会不知。大家不妨看看资料，股价低于资产净值的公司，就是在大牛市，也还多的是，就是因为向下炒的缘故。转自：周显《炒股心法－股票的价值到大破价值投资法》两分钱的股票还能跌到哪里去？买不买？且慢！市场还有大把1分钱的股票呢。我的投资黑名单上就有几家：中信21世纪(0241.HK)、中建科技(0261.HK)、香港体检(0397.HK)、福邦控股(1041.HK)。为什么不买呢，难道会跌到零吗？当然不会。但是公司随时可以合股。以1169.HK海尔电器(你没看错，就是中国人引以为豪的青岛海尔)为例，2007年1月底10股合1，每股股价之前2角多钱，合股之后变成了两块多。多数老千股也是这样，跌到一定地步的时候，就会选择合股--10合1或者50合1，股价迅速膨胀，然后再“跌到你不信”。假如还没有跌到一定地步，可以大比例折让配股逼股价下跌，比如以低于市价40%的价格出售新股给机构投资者。本帖最后由001于2010-3-2414:18编辑如何避免买到"老千股"?如何判断是否买到了"老千股"?1最最首要的是看近几年的损益表.看有最近几年有没有赚钱.不能赚钱的公司不管是不是"老千股",还是少碰为妙.老大,我们买股票是要赚钱的.把钱给一个自己都不知道怎么赚钱的公司能指望他帮你赚到钱???2看股本变化:有无合股历史记录.有的一概当作"老千股".因为所有的老千股都有过合股记录.有合股历史的意味着你不管怎么买,都赚不了钱,因为除权后股价是"一路向南不回头".3最简单的方法:是不是仙股即股价低于1元的,都一概当作"老千股".当然,这里面有错杀,不过丁某认为,"宁可错杀一千,不可放走一个！“————————————————————————————wll云，见过黑的，见过这么黑的没有？回头看A股，是不是很可爱很温柔？不黑能叫成熟投资市场吗？---------------------------------------------- 本帖最后由 weakleilei 于 2012-2-15 18:20 编辑
其他的，诸如国际资本大鳄合法在香港市场抢劫，香港证监会想管最高法院还说证监会没权管之类的事情，很常见。所以嘛，谁以后再敢说A股黑，香港才叫保护中小投资者利益，我就会让他来看看这个贴补补课。说了那么多，貌似真没有什么好处，都是黑暗，为啥还要买港股呢？只有一个理由：有些股票更便宜。价值投资者认为，买入股票就是买入标的公司的一部分资产。按照同股同权的基本常识，如果能以更低价格买入，则自然是划算的。由于A股的壳资源溢价，资金较充裕，以及相对封闭国外资本大鳄没有办法兴风作浪，所以往往会有同一家公司，港股股票比A股便宜30%以上的情况。如果你是以价值投资的角度认为这家公司的A股股票有投资价值，那么其更便宜的港股就自然更有投资价值。所以哪怕外面凶险，为利所诱惑也是值得去的。而由于投行在外面兴风作浪，外加其真实水平在我跟踪4年看也就不过如此，调研报告错漏百出，很多好股常被错杀，所以有不少可以抄他们底，赚他们钱的机会。当然，风险也是自担。国内常说投资有风险，入市须谨慎。港股那边的股评节目常说的是“投资者有机会损失全部投资”。想好了，舍得，才能去。——完 长见识了 呵呵 看来天下乌鸦只有更黑没有最黑啊 {:4_279:}{:4_279:}{:4_279:} 太无耻啦 啊？！这么黑？！ 哈哈
不无耻的
人家也有可爱的地方
比如，这个：那100每次的手续费最低门槛
咱们是一把一利索
人家呢？
每天结一次，就是你今天在一个股票上的买或者卖累计在一起，算你的手续费
哈哈
所以啊，知足吧 {:3_41:} cococala 发表于 2012-2-15 15:37 static/image/common/back.gif
哈哈
不无耻的
别的券商我不知道，招商证券是一把一次，每次都要100起步价的。 本帖最后由 cococala 于 2012-2-15 15:44 编辑
weakleilei 发表于 2012-2-15 15:40 static/image/common/back.gif
别的券商我不知道，招商证券是一把一次，每次都要100起步价的。
你去打打电话再核实一下吧
如果他们还是这样，找我给你换一家（肯定是国内的机构） cococala 发表于 2012-2-15 15:41 static/image/common/back.gif
你去打打电话再核实一下吧
如果他们还是这样，找我给你换一家（肯定是国内的机构）
我是极低频交易者，无所谓了。 太狠了！羊离了羊圈才知道外面的凶险！ 楼主说得差不多。
香港股市以机构为主，大陆以散户为主。两者在投机或称投资行为上的确有差别，对于我们，在选股和买卖时机上，交易策略都应该有区别。
楼主说得差不多。
香港股市以机构为主，大陆以散户为主。两者在投机或称投资行为上的确有差别，对于我们，在选股和买卖时机上，交易策略都应该有区别。
{:soso_e127:}{:soso_e127:}{:soso_e127:}
看了之后就一个想法，有钱也不玩港股。这也太黑了。。。 伸头一刀，缩头一刀。这才是真正的屠宰场！ 窝轮是音译。HK对中小投资人的保护这么弱么？和米国完全不能比啊，因为是殖民地的缘故？ suqier 发表于 2012-2-16 23:21 static/image/common/back.gif
窝轮是音译。HK对中小投资人的保护这么弱么？和米国完全不能比啊，因为是殖民地的缘故？
感谢纠正。
米国我不了解，因为没有玩过。 外围的股市主要参与者都是机构为主，很少类似天朝这样庞大的散户个体玩家。。所以不能说黑与不黑，机构的信息获取渠道和分析能力也远非散户能比的。{:soso_e100:} 长见识了 不知道什么时候港股和B股能关门大吉。 哈哈，这个玩得叫一个成熟。弹丸之地，也米有多少实业可以玩。 没有最黑，只有更黑！ 擦，港股看来更黑吗， weakleilei 发表于 2012-2-15 15:10 static/image/common/back.gif
其他的，诸如国际资本大鳄合法在香港市场抢劫，香港证监会想管最高法院还说证监会没权管之类的事情，很常 ...
lz说的算传统模式了，现在欧美券商的发展趋势是取消佣金（当然是有前提的），转用提供融资杠杆鼓励日内高频交易来赚高利贷的钱。 联储主席 发表于 2012-2-23 13:29 static/image/common/back.gif
lz说的算传统模式了，现在欧美券商的发展趋势是取消佣金（当然是有前提的），转用提供融资杠杆鼓励日内高 ...
是的。大体有4种级别的服务：
1。私人银行。什么服务都提供。一般至少一百万美元，好多要3百万。
2。全面理财顾问。有专门的经纪人。要25万或50万，你的经纪人可能才在你身上花点时间。
3。电话理财顾问：没有有专门的经纪人。要质询就得打电话。费用便宜点。主要是给穷人但又要顾问用的。
4。自己理财。大都是网上自行交易。现在的趋势是靠利息差（现金，融资）和基金12b-1赚钱。或跟银行服务绑在一起。交易费是越来越低，还有免费的。 余宏 发表于 2012-2-23 21:22 static/image/common/back.gif
是的。大体有4种级别的服务：
1。私人银行。什么服务都提供。一般至少一百万美元，好多要3百万。
2。全 ...
美国是70年代取消了《梧桐树协议》的佣金价格联盟之后，细分市场、服务就一直是大趋势。
但不可否认的是，多数老美是浑浑噩噩的，根本不会像国人这样精打细算斤斤计较，所以确实也有相当数量的传统券商也就乐得不改变，依旧赚他们的傻钱。 美国人的服务成本太高。像按揭贷款也是。老中现在都是除了利息外一分钱不出的，大部分老美还在享受各种费用自己出的按揭贷款。