零向量 发表于 2014-7-25 15:03:43

那些自以为是的墙头草们，还有什么好说的呢？

【牛，来了】 [复制链接]


零向量



零向量 当前在线
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楼主
http://www.sychaguan.com/static/image/common/online_member1.JPG 发表于 2014-3-24 09:52:34 |只看该作者 |倒序浏览 | 取消回复通知



【牛，来了】有一种体会：所谓趋势，其实是价值观的惯性，惯性是强大的，以至于周五我在群里说出：“沪指自2009年高点3478以来的大级别长期下降趋势已走向终结，长线牛市正在开启。”时，小伙伴们都惊呆了何出此言？回到朴素的折现模型——盈利，贴现率与市场情绪。企业盈利方面，目前主流观点太过于看重边际上的趋势，因为即使最悲观的情景假设也无法解释蓝筹令人发指的低估值水平。贴现率才是问题的关键：09年以来过山车式的宏观政策导致了银行表外融资的泛滥，而影子银行高企的固定收益率和刚性兑付的潜规则扭曲了风险价值，挤占了社会大量的信用资源，大幅提高了实际贴现率水平，导致权益市场长期低迷。而信心正来自于上述逻辑的改变——1-2月的货币数据显示影子银行规模得到有效压制；近期不断出现的固收违约危机则将打破刚兑预期；优先股的匆匆上马也说明只有做大权益，才能有效解决债务问题。诚如周末众股评家所言：突发的利好难以改变市场运行的中期趋势，但在基本面主要矛盾已然变化的背景下，政策的发令枪响又何尝不能成为点燃市场情绪的星星之火呢！投资是概率的艺术，纵使我们依然面对债务无序违约大幅提高贴现率等潜在风险，但在更大的机会面前，还是不要做墙头草的好。





齐的隆冬强 发表于 2014-7-25 17:58:46

看标题以为是笨狼的帖子

dlzhlxj 发表于 2014-7-26 12:52:57

这个帖子我是支持过的。牛市还不敢确定，跌不下去是确定的。

期海泛舟 发表于 2014-7-27 00:04:52

这个底筑了三个月了，总算是突破了

无为不至 发表于 2014-7-28 11:16:21

吹！三个多月给压在箱底下。真正的零向量！

健恒 发表于 2014-7-28 11:27:07

股市为啥开始上涨了？好像大的经济环境也没见好转嘛，是不是最近放水的缘故？

tianxia8206 发表于 2014-7-29 02:16:11

健恒 发表于 2014-7-28 11:27 static/image/common/back.gif
股市为啥开始上涨了？好像大的经济环境也没见好转嘛，是不是最近放水的缘故？

问题这水放多少，真放假放，放了起不起作用都不知道，不过金融市场拿着鸡毛当令箭吹已经是常态了。影帝不是说过么，信心最重要，管是什么消息，先吹其信心再说~
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