听我胡说0.2
本帖最后由 juyern 于 2012-3-11 13:00 编辑从2006到现在，我一直关注着股市。从学习、模仿，到操作和思考各环节，我都曾努力地去做，但是我仍然是一个惨败者。很多人都将自己的失败归咎于不够勤奋和专注，但我却很少在这两点上犯错误。如果将这几年来玩股票的经历比作一场赌博，那么我的失误在于太过热心，押上的赌注太大。这并非表示我输了很多钱，只是我所付出的超过了自己的承载能力。
每一个坐在赌桌边的赌客，在发牌后都匆忙下注，而在每一盘结束后都急切地期待着“更为精彩的”下一盘。下注是开始，输光是结局，连续不断。他只是喜欢赌，如此而已。他为自己的期望和情绪所左右，失去了自我控制的能力。每一个赌客都过于在意自己的牌，以及自我的感受，而不是钱。也许，除了钱之外，他们在这一串串连续或间断的时间和事件片段里所赌博的筹码，更像是内心深处的某些东西。
一般而言，排除掉操纵之后，大部分盈利和亏损都是很少的几笔交易所带来的。这种广泛存在的不均等现象化解了你的一部分投入。另一方面，个人对信息掌握不充分，难以对事实和感受做出清晰的区分，从而将大量的精力投入到很多无用的事物上。必须承认，我们所听到的、看到的，与事物的真实一面还是有较大的差距的。
不想多说技术分析、价值投资或者所谓的基本分析，它们经常建立在诸多的不完全归纳、带有（隐蔽地）误导的类比之上。它们的基础是禁不起仔细地推敲的，过于信奉某些东西，你就会得到一些奇怪的结论，比如，市场线出现某种（书面上讲授的）规律，然后才出现某种（价格方面的）结果。有人斥责价值投资为合法传销，而公募基金也真可谓是实至名归的公墓。有人数年前就写了点东西说，小散赚点了钱，不要有非分之想，要淡定，要看清楚自己所处于的位置。其实他的意思，小资金散户就是狗，跟的主人对，就能吃点剩骨头，而不在于你本身有多聪明能干。有人说，国内大多数股票Beta值都很高，风险无法控制。基金同质化明显，这成了基金公司搪塞投资人的理由……（当然了，这也成了所谓的二八现象，是某人所谓的的常胜绝招）有人说，有人在网上撰文，指出想在国内市骗钱，必须操纵股价，当然这是对于大资金而言。除了操纵股价之外，也就只能看看可转债和权证，玩玩套利……
我想炒一下冷饭，再谈谈580026江铜权证。主要观点以前曾提过，概要如下：1. 铜是重要的工业用金属，用途广泛，而且国内很难控制其价格；2. 公开资料显示，其标的物江西铜业是国内最大的铜矿拥有者和铜生产者；3. 期铜上涨，则拥有和生产铜的企业受益，其股价自然随之上涨；4. 随着股价的上涨，则买入权证行权有利可图；5. 权证流动性远优于股票；6. 当时其技术形态较好，正股技术形态也不错.这是一种针对市场短期错误定价的套利行为。当时有一只基金在此权证上有较大的建仓。出现此种情况的可能性很小。此种情况，也并非十拿九稳，仍然有不可控制的风险。遇到此种情况，可以放手一搏，适当搞点杠杆，两三倍的杠杆都无所谓，设好止损……
据资料显示，除衰退后期外，铜皆有良好表现。
首先说明，鄙人是不看好所谓的采矿业的。有人说自己不喜欢所有有工厂的上市公司，这是个人的喜好是吧？要说理由嘛，什么高度周期性，什么营运成本高，什么对以前曾广为报道的衍生品投机，或者说对新兴市场泡沫的担忧，或者说从历史数据来看，采矿业的回报低于指数平均……值得说明的是，矿业公司乃是一个天然的短头寸持有方，他有这么一种潜在的、强烈的冲动，而它很可能在别人的怂恿下持有超过必要的套期保值仓位。即便其仓位是适当的，可是我们投机者所赌的不就是某种商品在未来可能的价格上涨么？不然去买银行股、券商股或者基金好了……
以前曾买过580989，记得起在退市前猛拉了一把。玩过权证的都知道，国内的多为价外权证，所以出现580026这样的情况可能性很低。对于概率的理解，我现在倒是很赞成以前一直不理解的一句话，“没有什么概率，出现了就是100%，没出现就是0%”。玩过权证的都了解，这玩意到期之前一般都有一个价格快速趋零的过程，过期就是废纸。认股权证可以算一种看涨期权吧，不过要考虑行权之后的稀释。不要小看权证的“T+0”，有人一天可以搞十几个来回，有投机必然有波动。
很多时候都将精力专注于预测之上，这是初阶选手的通病。以前总觉得“应对而非预测”是一句空话、屁话。前面说到杠杆，这可真是一门大学问，可惜鄙人一无所知，没学过高数，无法窥其门径。懵懂的感觉是，若本金为100，在当时的机会之下，可以借入100，但是最大亏损须限制在30%以内。再一想，这里有三个问题：1.如何在短时间内以适当的成本筹措到所需要的资金；2.如何下注；3.我的感觉对吗，或者有无更好的办法，这好像也是一门高深的学问？
权证本身的价格波动固然重要，但是标的物股价的波动似乎是当时更应重视的玩意，尤其让人担心的是该企业爆出啥事件，或者说修改来个霸王条款提高行权价……
10年曾有过玩外汇保证金的经历，以前都将主要精力集中在信号过滤和判断，以及构建一个技术分析系统之上了，几乎都是考虑如何完善。现在回想起来，主要错误在以下三点：a.仓位过重；b.交易过于频繁；c.止损设置不合理，太窄。有的人谈什么情绪控制，我觉得忽悠的成分多。如果你的全部身家都在这一把牌上，你能不紧张吗？所以想长命，仓位得轻一点，爆仓的滋味不是那么好的。不过想赚钱呢，不重仓怎么行？ 狂郁闷，发帖段落间无法留空白，搞的粘在了一起！ 股票真是很难说 有名气的金融玩家都有政府背景，没有背景怎么玩，看你的描述应该没有。我认识一个做期货的，最近和他朋友合伙搞了一个公募基金，背景是当地的建设银行与政府。
他的目标是头年做业绩，次年打鸡血，第三年忽悠老百姓，第四年洗手不干。我问他：“你就没想过到头来忽悠不到老百姓，自己反而还亏钱。”，他的回答是：“做这个基金我就没想过会亏钱。说不好听点，我这就是骗就算真亏钱也亏不了多少。”。 loy_20002000 发表于 2012-3-27 21:28 static/image/common/back.gif
有名气的金融玩家都有政府背景，没有背景怎么玩，看你的描述应该没有。我认识一个做期货的，最近和他朋友合 ...
做基金就是骗别人的钱去玩，怎么会自己亏钱呢？提取管理费就是稳赚的 原来人性本恶 发表于 2012-3-27 21:52 static/image/common/back.gif
做基金就是骗别人的钱去玩，怎么会自己亏钱呢？提取管理费就是稳赚的
他要我合伙，但是我一直对他有所警惕，因为这玩意儿我也不懂，怕中他的招。他就大谈现在中国的股票市场，不断重复一个观点“现在已经见底了，怎么可能继续下探”还对我说每天有多少IPO。后来我就问他，要是你这些分析都不对，你这么做到头来做了政府和银行的替罪羊怎么办？他的回答居然是：“要是风向不对，我们俩早跑了。”。我一听，心里想：“草，还真敢说，你打算跑路我可没这打算。”。 插一句，国内的权证我认为算不了真正的期权，主要是没有write option的机制和标的资产的卖空机制，这样的话用传统的所谓期权定价模型自然会出现很大的偏差。顶多算搞了个新的投机产品出来。 思而后言 发表于 2012-3-28 00:27 static/image/common/back.gif
插一句，国内的权证我认为算不了真正的期权，主要是没有write option的机制和标的资产的卖空机制，这样的话 ...
有理，也不尽然，不用那么认真。
不要完全按照书本来，其实这就是现实里的弃权，而且是比较典型的一种，还有很多隐性的。 juyern 发表于 2012-3-28 16:03 static/image/common/back.gif
有理，也不尽然，不用那么认真。
不要完全按照书本来，其实这就是现实里的弃权，而且是比较典型的一种， ...
这确实是，交易的时候书本的公式啥的基本没啥用，经验和感觉很重要，虽然我是个搞金融经济学的，天天都是数理的东西。。。 我买股票的想法是: 就认央企,一年就一定金额; 每年总有连跌的行情,感觉跌不少了,一月之内分3次买全,然后放着看都不看. 赵解放 发表于 2012-3-29 00:35 static/image/common/back.gif
我买股票的想法是: 就认央企,一年就一定金额; 每年总有连跌的行情,感觉跌不少了,一月之内分3次买全,然后放着 ...
这个观点比较新颖，咋没遇到中石油呢？我现在打开同花顺之前，都要听一遍，我站在中石油48元之巅 赵解放 发表于 2012-3-29 00:35 static/image/common/back.gif
我买股票的想法是: 就认央企,一年就一定金额; 每年总有连跌的行情,感觉跌不少了,一月之内分3次买全,然后放着 ...
呵呵。我还以为就我有这样的想法。我也是，基本就盯着一只股票，其他都不管。而我的着眼点放的要宽些，不一定要央企，只要是比较靠谱的股票就行。 赵解放 发表于 2012-3-29 00:35 static/image/common/back.gif
我买股票的想法是: 就认央企,一年就一定金额; 每年总有连跌的行情,感觉跌不少了,一月之内分3次买全,然后放着 ...
要听结果，战果如何呢？ 你要是真赌，你就会知道，和赌场玩，赌场不是慈善家，要挣钱的，所以那是久赌必输的。 金融小白觉得买股指基金定投，抗通胀能力是否强一些？ 只要别学港股缩股什么的，那就阿弥陀佛了。 把炒股票当作下班和同事、家人打麻将的消遣活动，就有乐趣了。
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